“新三板”投資有風險 高回報誘惑莫輕信
投資有風險，入市需謹慎。眾所周知，新三板市場投資風險大，監(jiān)管部門盡管設(shè)置了嚴苛的準入門檻，但是仍然無法阻擋投資者的沖動，更有一些不法分子以新三板股票可以轉(zhuǎn)板、暴富為噱頭，誘騙投資者購買，賺取差價，謀取暴利。
一、案情概要
小王手上有些閑錢，想著做點投資賺些錢。一天小王微信上有位新朋友申請加入，自稱是某資產(chǎn)管理有限公司的員工張某，小王想著剛好咨詢學習一下投資理財知識，便通過了申請，詢問目前有沒有什么好的投資項目，張某聲稱根據(jù)內(nèi)幕消息，有只新三板股票將于三個月后在主板上市，一旦公司轉(zhuǎn)板上市，就能賺取高額收益，并稱購買人很多，數(shù)量有限，建議盡快買入，不要錯失良機。小王之前有過炒股的經(jīng)歷，對原始股致富的神話有所耳聞，于是頗為心動。張某在知道小王沒有新三板賬戶且不符合新三板開戶條件的情況下，主動提出愿意為小王墊資幫忙開戶新三板。小王感覺天上掉了個大餡餅，很是興奮，于是在張某的鼓動下開了戶，并以30元/股的高價購買了2萬股張某轉(zhuǎn)讓給他的某新三板股票。事后，該公司并沒有如期“轉(zhuǎn)板上市”，所購股票不漲還跌，小王后悔不已。
二、風險警示
2017年6月23日，全國首例非法經(jīng)營“新三板”股票案在上海市靜安區(qū)法院宣判，12名被告人均以“非法經(jīng)營罪”被追究刑事責任。市場上，一些不法機構(gòu)和人員通過網(wǎng)站、微信、微博、電話和qq等工具招攬客戶，虛假宣傳新三板掛牌公司擬IPO、轉(zhuǎn)板、并購或定向發(fā)行股票等信息，夸大收益，提供墊資開戶服務(wù)，誘使投資者高價購買其從新三板公司原始股東低價“批發(fā)”的股票，以獲取高額差價收益。在此提醒廣大投資者如遇推薦投資，請?zhí)岣呔?，并重點關(guān)注以下內(nèi)容：
一是核實相關(guān)機構(gòu)的合法性。從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)必須獲得中國證監(jiān)會許可，合法證券經(jīng)營機構(gòu)名錄可在中國證監(jiān)會網(wǎng)站監(jiān)管對象專欄中查詢。
二是堅決拒絕參與非法交易。新三板開戶條件限制是為了保護投資者，墊資開戶是我國法律法規(guī)禁止行為，為保護自身合法權(quán)益，投資者應對這種行為應堅決抵制。
三是對內(nèi)幕信息保持高度警惕。投資者應當通過正規(guī)渠道獲取掛牌公司相關(guān)信息，并根據(jù)自身財力及風險承受能力，審慎決策，不要輕信虛假內(nèi)幕信息，更不要被所謂的高額回報所誘惑。
四是依法維護自身合法權(quán)益。投資者發(fā)現(xiàn)上當受騙后，應立即終止與不法機構(gòu)的合作，同時注意收集證據(jù)，用法律武器維護權(quán)益。
（上海證監(jiān)局供稿）
警惕網(wǎng)絡(luò)“非法薦股” 謹防財產(chǎn)遭受損失
近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)成為不少投資者獲取信息的重要平臺。一些不法分子就是利用這一點，通過網(wǎng)絡(luò)開展“非法薦股”活動，手段不斷翻新，亂像層出不窮，需引起投資者高度重視，謹防上當受騙。
一、案情概要
王阿姨退休之后閑來無事，想學習一些投資理財知識。一天王阿姨被莫名其妙地拉入到一個股票QQ群，群里每天都發(fā)一些漲停板股票，并宣稱買了老師的培訓課程（季度班、半年班、精品班）就能跟著老師做股票，學費很快就會賺回來。王阿姨想著既能學知識又能賺錢，就先購買了季度班課程?？墒墙诲X以后，對方以學習效果好賺錢速度快為由，屢次推薦定制半年課和精品課，并給了明確的獲利目標，表示最高可達30%的收益，王阿姨經(jīng)不住勸說升級購買了半年班課程。經(jīng)過一段時間學習和操作，不僅學習效果不理想，跟做的股票虧損也很大，王阿姨提出異議，對方又推薦購買更高水平老師的課程，王阿姨不同意并提出退還學費的要求。公司說購買的課程已經(jīng)開課，不管學不學都不退，并推脫讓找推薦人解決，推薦人說讓找收錢人解決，甚至后來QQ被拉黑了，電話也不接聽。
二、風險警示
目前，不法分子利用微信、微博、網(wǎng)絡(luò)直播室、論壇、股吧、QQ等互聯(lián)網(wǎng)工具或平臺進行“非法薦股”活動的主要特點如下：
一是不法分子通過微信（公眾號、朋友圈、添加好友）、微博、論壇、股吧、QQ等，以“大數(shù)據(jù)診股”“推薦黑馬”“專家一對一指導””無收益不收費”等夸張性宣傳術(shù)語，或者鼓吹過往炒股”業(yè)績”，招攬會員或者客戶；
二是投資者加入微信群、QQ群、網(wǎng)絡(luò)直播室后，有自稱“老師”“專家”“股神”“老法師”的人，以傳授炒股經(jīng)驗、培訓炒股技巧為名，實際上向投資者非法薦股，以獲得“打賞費”“培訓費”或者收取收益分成等方式牟利，也有的不法分子先免費推薦股票，然后借機邀請投資者加入“內(nèi)部VIP群”或“VIP直播室”，宣稱有更專業(yè)的“老師”提供更高端的服務(wù)，并以各種名目收取高額服務(wù)費；
三是有一些不法分子以“薦股”為名，實際從事其他違法犯罪活動，如利用微信群、QQ群、網(wǎng)絡(luò)直播室等實時喊單，指揮投資者同時買賣股票，涉嫌操縱市場，或者誘騙投資者參與現(xiàn)貨交易（貴金屬、藝術(shù)品、郵幣卡等）或境外期貨交易，牟取非法利益。這些非法活動花樣繁多，欺騙性強，而不法分子往往無固定經(jīng)營場所，流竄作案，有的甚至藏身境外，嚴重損害投資者利益和證券市場正常秩序。
在此提醒廣大投資者，根據(jù)《證券法》《期貨交易管理條例》《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》等法律法規(guī)規(guī)定，從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，必須依法取得中國證監(jiān)會的業(yè)務(wù)許可；未經(jīng)中國證監(jiān)會許可，任何單位和個人均不得從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)。請投資者選擇合法證券期貨經(jīng)營機構(gòu)，獲取相關(guān)投資咨詢服務(wù)，對各類“薦股”活動保持高度警惕，遠離“非法薦股”活動，以免遭受財產(chǎn)損失。合法證券期貨經(jīng)營機構(gòu)名單可在中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會、中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢。
（上海證監(jiān)局供稿）
境外期貨風險高 山寨公司須警惕
非法期貨活動之所以得逞，在于其利用投資者的僥幸心理和對投資理財知識的欠缺。標榜“低門檻、高收益”的境外期貨理財就可能是此類非法期貨活動的一種。
一、案情概要
涉案人李某以香港恒生指數(shù)期貨為噱頭, 精心編織了一個“低門檻、高收益”境外期貨理財陷阱。
首先是虛張聲勢：李某自稱是香港某投資有限公司（并無香港期貨業(yè)務(wù)牌照）的代理商，向投資者出示該香港投資公司的授權(quán)委托書。
其次是租用高檔辦公場所：他租用上海市某高檔辦公樓作為經(jīng)營場所，讓投資者誤以為公司實力雄厚。
再者是提供“貼心”服務(wù)：他讓員工大肆鼓吹股指期貨的賺錢效應，派人上門簽定合同，由專人“免費”提供指導，費盡心機來打消投資者的各種顧慮。
最后是施以蠅頭小利：他設(shè)立由其全程控制的股指期貨交易網(wǎng)站，先指使員工指導投資者買賣期貨賺取微利，然后逐步讓投資者加大籌碼，直至保證金損失殆盡。
在短短的5個月里，李某招攬了32名客戶，收取客戶131萬保證金，造成客戶94萬元損失。
二、案情警示
根據(jù)國家規(guī)定，未經(jīng)批準任何單位和個人不得經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)，境內(nèi)單位或個人不得違反規(guī)定從事境外期貨交易。境內(nèi)投資者通過非法機構(gòu)的交易軟件或移動客戶端參與境外期貨交易，一旦發(fā)生糾紛，自身權(quán)益將無法得到有效保護。如果有人向您宣傳，做“外盤期貨”能夠賺大錢，那是欺詐誤導，請您不要參與，以免上當受騙，遭受損失。
為避免掉入陷阱，投資者要掌握投資理財基本知識，切實提高自身的防范和識別能力，為自己的財產(chǎn)“投?！币环荼匦璧摹捌桨搽U”。面對非法證券期貨活動，投資者應注意以下幾個方面的問題：
一是要核實相關(guān)機構(gòu)的經(jīng)營資質(zhì)。設(shè)立期貨公司，須經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準。
二是要了解期貨投資的風險。期貨投資的風險本身就比股票投資大，正規(guī)期貨交易的保證金收取有嚴格規(guī)定，門檻較高；而非法期貨投資采用極低保證金比例吸引投資者，其蘊藏的風險遠高于正規(guī)期貨投資。
三是要正視涉外期貨投資維權(quán)問題。由于涉及境外，而期貨交易過程又由所謂外資代表處一手操控，監(jiān)管部門查證起來相當困難。資金一旦轉(zhuǎn)移至境外，即便犯罪嫌疑人被抓獲，投資款項亦很難予以追回。
四是要識別非法期貨交易的資金交付特點。編織種種理由要求投資者將保證金存入私人賬戶，往往是非法期貨交易行為的重要特點，廣大投資者切勿上當。
（上海證監(jiān)局供稿）
正確認識個股期權(quán) 警惕“虛盤”交易風險
近期，場外個股期權(quán)交易盛行，成為投資界“新寵”。一些公司借助互聯(lián)網(wǎng)平臺通過網(wǎng)站、微信公眾號、APP、群組等方式招攬普通投資者參與場外個股期權(quán)交易，不排除這些平臺存在“虛盤”的可能性，實質(zhì)上是與投資者做對賭操作，客戶繳納的權(quán)利金沒有安全性可言，應引起投資者警惕。
一、案情概要
某日，張先生接到一個自稱A公司員工的電話，邀請其加入微信群，免費提供講解股票知識、投資技術(shù)以及股票走勢等服務(wù)。群管理員每天都發(fā)布一些盈利較好的交易清單，并組織互動交流，經(jīng)過一段時間的“感情培養(yǎng)”，初步取得了大家的信任，轉(zhuǎn)而開始推薦參加個股期權(quán)交易，宣稱“低風險、高回報、以小博大、虧損有限、盈利無限”，只需要5萬元就可以購買價值100萬元的股票，無爆倉強平風險，短時間就可以獲取高額收益。張先生經(jīng)不住誘惑，決定小試一下，于是根據(jù)對方發(fā)送的鏈接下載了app交易軟件，注冊并通過個人網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)賬完成入金，一個月后行權(quán)時，標的股票沒有漲，幾萬元權(quán)利金一下子全沒了，賬號中的余額也無法出金。
二、風險警示
目前提供個股期權(quán)交易的互聯(lián)網(wǎng)平臺普遍存在以下問題，請投資者予以關(guān)注：
一是投資者無需開通證券賬戶，也不必進行視頻認證，僅提供身份證號和銀行賬戶即可完成注冊。投資者在確定操作標的、看漲看跌方向、持有期限，并接受期權(quán)報價（即權(quán)利金）后，即可買入成為期權(quán)的權(quán)利方。以看漲期權(quán)為例，若行權(quán)日個股價格高于約定價格且上漲金額大于權(quán)利金，則投資者盈利；若上漲金額小于權(quán)利金或個股出現(xiàn)下跌，則投資者損失部分或全部權(quán)利金。
二是這些平臺沒有相應的金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，內(nèi)控合規(guī)機制不健全，權(quán)利金要求過高，缺乏資金第三方存管機制，存在明顯風險隱患。
三是這些平臺往往使用“高杠桿”“虧損有限而盈利無限”“虧損無需補倉”等誤導性宣傳術(shù)語，片面強調(diào)甚至夸大個股期權(quán)的收益，弱化甚至不提示個股期權(quán)風險。
投資者通過這些平臺參與場外個股期權(quán)交易，存在較大的風險，若平臺存在欺詐行為或者發(fā)生“跑路”等風險事件，自身權(quán)益難以保障。請投資者高度警惕，不輕信、不參與，以免上當受騙，遭受損失。
（上海證監(jiān)局供稿）
投資者保護“明規(guī)則、識風險”案例
非合格投資者的“危險游戲”
中國證監(jiān)會 www.csrc.gov.cn
私募投資基金（以下簡稱私募基金），是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金的組織形式有契約型、公司型與合伙型。
近年來，我國私募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展，已成為支持多層次資本市場發(fā)展的重要力量，但非法集資、兌付危機、違規(guī)宣傳、違反投資者適當性制度等風險事件也開始顯露。其中，以金融創(chuàng)新名義，變相突破合格投資者底線標準的案例陸續(xù)涌現(xiàn)。由于證監(jiān)會《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱《私募辦法》）明確規(guī)定了私募基金合格投資者的標準，即具備相應風險承受能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元等，一些公司為規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，采用多種方式，試圖突破合格投資者的相關(guān)標準。
以投資者王某的案例為例。2014年，某基金公司向王某銷售了有限合伙型基金產(chǎn)品，王某實繳出資金額僅30萬元，投資于單只私募基金的金額低于100萬元。該基金公司向非合格投資者募集資金的行為違反了《私募辦法》第十一條“私募基金應當向合格投資者募集”的規(guī)定，證監(jiān)會決定給予警告，并處以頂格3萬元罰款。
還有一起通過私募產(chǎn)品“收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓”概念，規(guī)避合格投資者標準的典型案例?！癤X寶”為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，通過其網(wǎng)站、APP等形式提供所謂“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”服務(wù)。具體模式是，“XX寶”的運營商C公司通過其全資控股的D公司，作為合格投資者，先行購買相關(guān)私募產(chǎn)品；然后，由D公司將其持有的私募產(chǎn)品收益權(quán)拆分后，通過“XX寶”轉(zhuǎn)讓給注冊用戶，注冊用戶還可以通過“XX寶”再向其他注冊用戶轉(zhuǎn)讓收益權(quán)。“XX寶”設(shè)定的投資金額起點分別為1000元（固定收益類）和1萬元（權(quán)益類）。此外，按照D公司和投資者簽署的《收益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，私募產(chǎn)品的風險和收益在轉(zhuǎn)讓后均由受讓方即投資者承擔。后某證監(jiān)局認定C公司違反《私募辦法》規(guī)定，構(gòu)成向非合格投資者開展私募業(yè)務(wù)、違規(guī)轉(zhuǎn)讓私募基金等私募產(chǎn)品份額、單只私募基金投資者人數(shù)超過法定上限等違法行為，并對C公司及其法定代表人、相關(guān)管理人員依法采取了行政監(jiān)管措施。而本案涉及的許多投資者也遭受了不同程度的損失，該案也引發(fā)了多起投資者投訴。
私募基金產(chǎn)品具有高風險屬性，需要具有一定風險識別能力和承擔能力的投資者才能購買。而在上述案例中，相關(guān)投資者承擔了超越自身能力的風險。如王某僅出資30萬元就購買了要求投資門檻為100萬元的私募基金產(chǎn)品；案例二中，私募產(chǎn)品拆分轉(zhuǎn)讓后，其風險均轉(zhuǎn)移給了投資者?？梢哉f，上述行為均降低了合格投資者門檻，讓部分風險識別能力和風險承擔能力較弱的投資者承擔了本不應該承擔的風險。
通過上述案例，提醒投資者要注意以下幾個問題：
一、要量力而行。私募基金投資具有高風險的特點，對投資者風險識別能力和風險承受能力要求較高?！端侥嫁k法》也明確規(guī)定了私募基金合格投資者的要求，除單只私募基金投資額不低于100萬元外，同時單位凈資產(chǎn)不得低于1000萬元，個人金融資產(chǎn)不得低于300萬元或者最近三年個人年均收入不少于50萬元。投資者要從自身實際出發(fā)，量力而行，對照私募基金合格投資者標準，判斷自己是否能夠投資私募基金產(chǎn)品，在滿足合格投資者標準的前提下，再選擇與自己風險承受能力相匹配的產(chǎn)品。
二、要摸清底細。只有在基金業(yè)協(xié)會依法登記的私募基金管理人，才能向合格投資者募集資金。建議投資者在購買私募產(chǎn)品前，先通過基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（www.amac.org.cn），了解該機構(gòu)是否已經(jīng)在基金業(yè)協(xié)會登記，切忌通過非法渠道購買。同時，還可以多方了解私募基金管理人以往業(yè)績情況、市場口碑以及誠信規(guī)范情況等。
三、要細看合同?；鸷贤且?guī)定投資者與私募基金管理人之間權(quán)利和義務(wù)的重要文書。建議投資者在查看合同時，注意合同是否符合基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的《私募投資基金合同指引》，要注意合同約定的權(quán)利義務(wù)是否合理，合同是否完整、是否存在缺頁漏頁等異常情況，要仔細閱讀條款，對于不懂的概念、模糊的表述應當要求基金管理人進行解釋或說明，切勿被各種夸大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。對一式多份的合同，還應檢查每份合同內(nèi)容是否完全一致。此外，還要特別警惕類似于案例二中C公司這樣披著“金融創(chuàng)新”外衣的違規(guī)資金募集。投資者在通過互聯(lián)網(wǎng)平臺購買金融產(chǎn)品時，應仔細閱讀相關(guān)產(chǎn)品介紹，了解買的是誰的產(chǎn)品、到底與誰簽約、資金劃到何處及具體投向等。如發(fā)現(xiàn)異常，應及時咨詢基金業(yè)協(xié)會或監(jiān)管部門。
四、要持續(xù)關(guān)注。投資者在認購私募基金產(chǎn)品后，應當持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資、運行情況，要求私募基金管理人按約定履行信息披露義務(wù)。投資者若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián)，基金財產(chǎn)被侵占、挪用，基金存在重大風險等情況，要及時向私募基金管理人注冊地證監(jiān)局或基金業(yè)協(xié)會反映；若發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索的，要及時向公安、司法機關(guān)報案。
五、要定期學習私募知識?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使得金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新。投資者在參與私募基金等風險較高的投資業(yè)務(wù)時，也要定期學習相關(guān)知識，比如瀏覽監(jiān)管部門或基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站、閱讀報刊雜志等。認真辨別相關(guān)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，切勿被所謂的創(chuàng)新產(chǎn)品、超高收益蒙騙，切記“你看中的是別人的收益，別人惦記的卻是你的本金”。
投資者保護“明規(guī)則、識風險”案例
黑嘴“專家”莫輕信 小心薦股有套路
中國證監(jiān)會 www.csrc.gov.cn
目前，不少財經(jīng)頻道都會在黃金時間段播出股票投資節(jié)目，邀請證券分析專家和觀眾交流股票投資技巧和經(jīng)驗，提醒投資者規(guī)避防范市場風險。股票投資節(jié)目本應是投資者教育的沃土，而證券咨詢行業(yè)的個別不法分子，卻利用投資者的信賴，推薦、炒作自己預先持有的股票，待不明真相的投資者買進后，自己在高位套現(xiàn)離場，從而使盲目跟風投資者在高位套牢。
朱某，2010年8月至2014年8月期間，擔任某證券公司營業(yè)部經(jīng)紀人，持有證券經(jīng)紀人證書，從事股票經(jīng)紀業(yè)務(wù)，具有一定的證券投資知識。2013年3月至2014年8月，朱某在某財經(jīng)頻道股票投資欄目擔任股票分析嘉賓，面對電視前的眾多投資者，朱某不進行正面的投資者教育，反而干起黑嘴的勾當。
朱某直接操控其父親、母親、祖母的股票賬戶，先當天提前買入A股票。當晚，在股票投資欄目中，朱某直接點名A股票名稱，詳細描述股票特征，對股票進行正面評價，鼓動、暗示投資者買進。一些中小投資者對電視節(jié)目專家的分析深信不疑，第二個交易日上午一開盤，便聽從朱某建議跟風進場。朱某則在電視欄目公開薦股后的幾個交易日內(nèi)，將股票全部賣出為自己牟利。
朱某以此手段操縱A股多只股票，嚴重侵害了中小投資者合法權(quán)益，擾亂了證券市場的正常秩序。上述行為違反了《證券法》第七十七條禁止以其他手段操縱證券市場的規(guī)定，同時朱某也違反了《證券法》第四十三條證券從業(yè)人員禁止買賣股票的規(guī)定。依據(jù)《證券法》第一百九十九條和第二百零三條的規(guī)定，朱某被依法沒收違法所得，并處以1358萬余元的罰款。
獨立思考決策才是投資者立足證券市場的投資策略。投資者尤其是中小投資者在投資過程中，要保持平常心，多學習、多觀察、多思考，專家的意見可以借鑒參考，但切忌盲目聽從，不做分析而跟風投資。特別是對那些通過電視、微博、博客等渠道推薦個股、預測點位、預估漲停板等情況，一定要擦亮慧眼保持警惕，客觀分析專家投資建議，有自己的主觀判斷，避免落入不法者的圈套。
投資者保護“明規(guī)則、識風險”案例
期貨交易重資質(zhì) 非法平臺莫著迷
中國證監(jiān)會 www.csrc.gov.cn
近年來，非法期貨活動處于多發(fā)狀態(tài)，特別是以商品現(xiàn)貨的名義進行非法期貨交易活動的場所屢禁不止，嚴重侵害了投資者的合法權(quán)益，損害了期貨市場的聲譽，在社會上造成了不良影響。2017年上半年，清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議分別召開第三次會議和”回頭看”工作交流會，部署了相關(guān)規(guī)范地方交易場所的政策措施。同時，部分地區(qū)法院也陸續(xù)就相關(guān)非法期貨交易活動依法作出判決，對投資者辨識非法期貨交易活動提供了現(xiàn)實參考，具有很強的警示作用?！?/span>
以某電子交易平臺為例。作為清理整頓后保留的交易場所，該平臺以現(xiàn)貨為依托，采用標準化合約競價電子撮合、T+0、每日無負債結(jié)算、杠桿、保證金、強制平倉等交易方式，以收取手續(xù)費為盈利模式。但該平臺總經(jīng)理謝某、副總經(jīng)理鄭某某和陳某某等相關(guān)涉案人員擅自發(fā)展所謂的“做市商”，將該平臺的木糖醇、液堿、甘油、雙氧水、甲醛、草酸等部分交易品種和業(yè)務(wù)外包。這些做市商向下繼續(xù)發(fā)展代理商，他們共同通過互聯(lián)網(wǎng)、微信、電話等方式公開營銷，利用該平臺提供的后臺數(shù)據(jù)，采用先提供“正確情報”，以小額盈利誘導客戶加大投資，后提供虛假行情信息，反向操縱價格的方式，致使投資者大幅虧損。做市商與該平臺按照85%與15%的比例瓜分投資者虧損資金，做市商將取得的85%客戶虧損再在其與代理商之間進行瓜分。據(jù)統(tǒng)計，謝某、鄭某某、陳某某等人共同獲取非法利益合計人民幣7972.32萬元。2015年11月，三人分別被人民法院以詐騙罪判處無期徒刑、有期徒刑十三年、有期徒刑七年，同時被處以相應罰金。
在已發(fā)生或判決的案例中，不法分子往往以商品現(xiàn)貨交易為幌子，誘導投資者參與非法期貨交易活動，造成投資者財產(chǎn)損失。投資者對此應保持高度警惕，并特別注意以下兩點：一是商品現(xiàn)貨交易通常采取買賣雙方“一對一”的方式協(xié)商確定品種、價格、數(shù)量、交貨日期等合同條款，而不能采取國發(fā)[2011]38號和國辦發(fā)[2012]37號文件中禁止的集合競價、連續(xù)競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式；二是商品現(xiàn)貨交易通常要發(fā)生實物交割，而不是通過結(jié)算買賣差價的方式了結(jié)交易。若有人勸誘你參加與上述特點不相符合的“商品現(xiàn)貨交易”，請當心卷入非法期貨交易活動，并可向當?shù)毓矙C關(guān)舉報。
《期貨交易管理條例》第六條明確規(guī)定:未經(jīng)國務(wù)院批準或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準，任何單位或者個人不得設(shè)立期貨交易場所或者以任何形式組織期貨交易及其相關(guān)活動。但實際中，期貨交易因其特殊的交易制度，常被不法分子拿來利用，設(shè)立各種名目的現(xiàn)貨交易平臺或中心，這就涉嫌非法經(jīng)營罪。其實要辨識非法期貨活動，只需從以下四個角度來考量：一是辨識主體資格。按照前述規(guī)定，開展期貨業(yè)務(wù)需要經(jīng)中國證監(jiān)會核準，取得相應業(yè)務(wù)資格，否則即為非法機構(gòu)。投資者可以登錄中國證監(jiān)會網(wǎng)站、中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢合法期貨經(jīng)營機構(gòu)及其從業(yè)人員信息，或者向當?shù)刈C監(jiān)局核實相關(guān)機構(gòu)和人員信息。二是辨識營銷方式。一些不法分子喜歡以“老師”、“期神”自居，常常發(fā)出只要跟著他做，就能賺大錢等只強調(diào)收益不關(guān)注風險的犀利言辭。投資者需要知曉，包括期貨在內(nèi)的任何金融產(chǎn)品投資都是遵循“高收益必然伴隨高風險”的基本原則，沒有“天上掉餡餅”的好產(chǎn)品。合法的期貨經(jīng)營機構(gòu)以適當性制度為指引，講究“把合適的產(chǎn)品賣給適合的投資者”，是不得進行此類虛假宣傳的。投資者遇到這種夸張的宣傳手法，請一定注意提高警惕。三是辨識互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址。非法期貨網(wǎng)站的網(wǎng)址往往采用無特殊意義的字母和數(shù)字構(gòu)成，或采用仿冒方法，在合法期貨經(jīng)營機構(gòu)網(wǎng)址的基礎(chǔ)上變換或增加字母和數(shù)字。投資者可通過中國證監(jiān)會網(wǎng)站或中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢合法期貨經(jīng)營機構(gòu)的網(wǎng)址，識別非法期貨網(wǎng)站。投資者請勿登錄非法期貨網(wǎng)站，以免誤入陷阱，上當受騙。四是辨識收款賬號。合法期貨經(jīng)營機構(gòu)只能以公司名義對外開展業(yè)務(wù)，也只能以公司的名義開立銀行賬戶，而非法機構(gòu)往往以個人的名義開立收款賬戶。如果有人要求投資者把錢打入以個人名義開立的賬戶，投資者即可果斷拒絕。
投資者保護“明規(guī)則、識風險”案例
遠離非法投資咨詢 樹立理性投資理念
中國證監(jiān)會 www.csrc.gov.cn
《證券法》《證券公司監(jiān)督管理條例》等相關(guān)法律法規(guī)明確規(guī)定了咨詢機構(gòu)、咨詢?nèi)藛T在開展證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)過程中應當履行的義務(wù)和必須遵守的職業(yè)準則。然而還是有諸多不法分子冒充正規(guī)投資咨詢機構(gòu)、虛構(gòu)專業(yè)理財業(yè)務(wù)員身份，以提供精準投資咨詢建議、幫助投資者獲得超高的投資收益回報為誘餌，騙取投資者的信任，實施非法證券投資咨詢等活動。
上海某投資管理有限公司法定代表人王某，明知公司并無從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的資質(zhì)，在未經(jīng)國家主管部門批準的情況下，面向社會公眾擅自開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)。期間，公司收取咨詢費約人民幣9萬元，收取誠信操作金、咨詢費共計人民幣76余萬元。王某的行為構(gòu)成非法經(jīng)營罪，違反《中華人民共和國刑法》第二百二十五條，最終被上海市閘北區(qū)人民法院判處有期徒刑二年，緩刑二年，罰金人民幣八萬元，并沒收全部違法所得。
另一起非法投資咨詢相關(guān)案件中，王某被北京某投資管理集團有限公司解聘后，于2016年2月至2016年9月間，多次在北京市石景山區(qū)某小學保安室等地，虛構(gòu)自己理財公司業(yè)務(wù)員身份，通過簽訂虛假的出借咨詢與服務(wù)協(xié)議，欺騙郭某向其個人賬戶打款，共計騙取投資理財款34萬元人民幣，期間以返利等形式返還郭某5.2萬元。北京市石景山區(qū)人民法院認為王某以非法占有為目的，在簽訂、履行合同過程中，騙取他人財務(wù)，數(shù)額巨大，構(gòu)成合同詐騙罪，最終按照《中華人民共和國刑法》第二百二十四條有關(guān)規(guī)定，判處王某有期徒刑四年三個月，退賠被害人郭某二十八萬余元，并處以五千元罰金。
我國《證券法》第一百二十二條規(guī)定：”未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)?！倍鲜鰞蓚€案例中,不法分子通過編造、虛構(gòu)所謂的專業(yè)投資顧問資質(zhì)，利用高額收益騙取投資者信任，進而通過虛假交易騙取投資者的財產(chǎn)。因此投資者在投資咨詢過程中一定要時刻保持警惕，提高風險防范意識。
一是要擦亮眼睛，仔細核查相關(guān)機構(gòu)是否具有中國證監(jiān)會許可的從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的資質(zhì)。投資者可以通過中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢到合法機構(gòu)和人員名錄，在投資咨詢時還應當仔細查看該機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照經(jīng)營范圍是否包含“證券投資咨詢”。中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站設(shè)有非法仿冒機構(gòu)信息公示專欄，投資者可以予以關(guān)注。
二是要高度警惕，切勿向?qū)Ψ絺€人賬戶匯款。合法證券投資咨詢機構(gòu)一般通過公司專用收款賬戶收取咨詢服務(wù)費,對于那些要求將錢打入個人銀行賬戶的證券咨詢活動,投資者要格外小心。投資者可以向證券投資公司進行咨詢，如發(fā)現(xiàn)異常情況，應及時上報有關(guān)監(jiān)管部門。
三是要理性投資，提高風險防范意識和自我保護能力。投資者應自覺遠離以高收益為誘惑的非法投資咨詢機構(gòu)，摒棄一夜暴富觀念，切勿被非法分子高收益高回報的虛假信息蒙蔽雙眼，時刻保持理性投資心態(tài)。
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